El origen de la Inestabilidad de la Economía: la pirámide de las pensiones privadas


Disiento de muchos de los que opinan que la fuente de liquidez reciente de los mercados y del mundo financiero deriva sólo de los tipos de interés de los Bancos Centrales, esto es sólo una parte de la ecuación, pero no es ni siquiera la fundamental, por que además es necesario que esa liquidez vaya a determinados agentes que la muevan de determinada (inestable) forma
El mayor timo piramidal que ha conocido la Humanidad en su Historia es el de los FONDOS Y PLANES DE PENSIONES PRIVADOS, el negocio no puede ser mejor y más “de locos” , tu pagas religiosamente en líquido ahora, desde que tienes 30 años por unos beneficios (dinero) que “teóricamente” y según determinadas reglas, se te va a devolver a los 65 o ya veremos, es decir, del orden de 30 años más tarde…. En términos industriales un préstamo a 30 años es un préstamo “a fondo perdido” y es lo más parecido que se conoce a un “regalo”
Los fondos y planes de pensiones, cuando se generalizaron a partir de las políticas neo-liberales coetáneas al Thatcherismo-Reaganiano (como en España en los 80 gracias a FG-Solchaga) hicieron afluir una cantidad inmensa de dinero al mundo financiero, una liquidez como no había conocido antes “la Humanidad”, y estos fondos son los dueños de la mayoría de las empresas multinacionales
Adjunto un gráfico aclaratorio del inicio y evolución creciente del mundo financiero en la economía y en la globalización, en e´se muestra la evolución de la Inversión extranjera directa, es decir, el conjunto de los flujos monetarios hacia el exterior (hacer click en la imagen para verla mejor)




Como puede verse, el fenómeno del crecimiento exponencial de los flujos financieros se inicia alrededor de mediados de los 80, se acelera extraordinariamente a partir de principios de los 90, hasta alcanzar su máximo alrededor del año 2000, donde sufre la caída de la crisis del 2001 (punto-com) y vuelve a crecer en 2002 hasta la crisis global del 2007

Y lo más insultante es que los gobiernos han financiado y estimulado ese flujo de dinero desde los ciudadanos a los grandes especuladores financieros a costa de desgravaciones fiscales de esos planes de pensiones
Hoy día, cuando se habla de los problemas de BP se está hablando de los problemas que se causará a la jubilación de miles de británicos, por que son fondos de pensiones británicos los dueños de BP
A finales del año 97 asistí a un seminario de “formación del espíritu nacional” (como yo le llamo para referirme a los periódicos seminarios de alineación con los cambios en la cúpula de las empresas) de la multinacional donde trabajaba en esa época, y en la disertación del C.E.O. sobre los cambios paradigmáticos en la composición y comportamiento de los accionistas (fondos de pensiones manejados por financieros “profesionales”), donde describía la facilidad para los cambios de orientación, la velocidad de las compras/ventas, y el flujo de capitales; bien, al final de esa disertación le pregunté si todo ese comportamiento brusco, ese vaivén cortoplacista sin perspectiva industrial sino sólo financiera, no inducía un riesgo sistémico que podía producir una crisis similar a la del 29. Le sorprendió la pregunta y tardó en responder, al final me dijo algo así como que “los mecanismo de control actuales y los consensos y apoyos internacionales hacen muy improbable una crisis como la del 29″
Ya, Ya…..¡qué iba a decir el buen hombre!




Como bien dice el Premio Nobel Krugman
“La línea intermedia de Roosevelt, Truman, Kennedy y Clinton habría evitado el caos y las quiebras de hoy… el capitalismo libertario del laissez-faire que predicaban Milton Friedman y Friedrich Hayek, al que se permitió desbocarse sin reglamentación… es la fuente primaria de nuestros problemas de hoy. Hoy estos dos hombres están muertos, pero sus envenenados legados perduran”.


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Comentario realizado en el foro

Por otro lado, adjunto un vídeo ilustrativo del punto de vista de los políticos al respecto, me encanta la respuesta de Llamazares y también es encantadora la de Durán i LLeida, sin comentarios....




5 comentarios:

Perplejo dijo...

Enhorabuena por la ilustrativa entrada y por el blog en general. Si acaso, yo añadiría que, además, es un sistema harto asimétrico donde la mayor parte del beneficio se lo llevan los bancos, quedando tan sólo las migajas para los sucriptores. Me hago eco de un demoledor estudio para el caso español en uno de mis blogs:

http://datostozudos.blogspot.com/

Rafael J. Rodríguez Sánchez dijo...

Pues yo disiento en cierta forma......pero quiero expresarlo bien para que no se me malinterprete. Estoy de acuerdo en la mayor, la financiarización de la economía nos ha llevado adonde estamos hoy....la economía financiera dominada por el cortoplacismo en resultados se ha olvidado de lo real, pero ahora viene lo que quiero matizar :

1/ Yo sí estoy de acuerdo en que la liquidez aportada al sistema por los bancos centrales (y ahí me fijo en la FED porque el BCE es para mí una mera sucursal del anterior) ha hecho mucho por esta situación de insolvencia generalizada en la que nos encontramos. No me considero para nada austriaco filosoficamente hablando (abomino del individualismo metodológico así sin más - por cierto, yo no juntaría para nada a Friedman y a Hayek en un mismo barco -), pero si me parece que su teoría del capital y su teoría de política monetaria creo que es de gran interés. Otra cosa es que ellos hablen de la privatización de los bancos centrales, la FED es un "pool" de bancos privados que no puede ser auditada por el gobierno americano....y fíjate la que han montado dando a la maquinita, y haciendo un lobby tremendo para imposibilitar la regulación de esas entelequias que son los derivados (el entender cómo afectan al valor del subyacente es creo que una de las tareas pendientes que tenemos los economistas).

2/ Culpar así sin más a los fondos de inversión y fondos de pensiones así sin más, me resulta simplista. Detrás de esos fondos hay nombres y apellidos, por dos lados : a/ todos los propietarios que exigen rentabilidad inmediata a sus ahorros en vez de exigir rentabilidad a largo plazo b/ los 500 o 600 que manejan todo ese dinero, y que han sido los grandes beneficiados de todo esto, monetizando a través de bonuses rendimientos cortoplacistas sin pensar en el medio-largo plazo . Pero hay que tener en cuenta que es lo que les exigian los primeros ; sino lo hacían se quedaban como decían ellos fuera de mercado.

Todo ello, ha generado una mecánica perversa que ha hecho llevar el capital productivo allí donde los costes laborales fueran más baratos sin importar que no se estuvieran cumpliendo mínimos derechos que pensábamos que ya se habían ganado a lo largo de la historia.....y esto ahora nos vuelve contra nosotros. Yo siempre le dije a mi padre que cuando le exigía a su fondo de pensiones mayor rentabilidad estaba yendo contra mi futuro y el de sus nietos ;)

Ahora solo queda saber cómo nos las apañamos para arreglar esto sin que nos machaquemos unos a otros por reacción.......y no albergo muchas esperanzas la verdad.

Un saludo

DFC dijo...

Rafael,
Gracias por el comentario
El aumento de la liquidez es una herramienta de los Bancos Centrales para tratar de reactivar la economía, cuando otros estímulos no dan suficientemente buen resultado
El problema está en a qué se dedica ese dinero
En Alemania no se ha dedicado ese dinero a la especulación inmobiliaria, en España si....

La "American Way of Life", estoy de acuerdo, está sustentada sobre el crédito y el consumo, y es un caso único, porque su sostén viene de que cuentan con una moneda que es el equivalente del petróleo, desde los pactos con Arabia Saudí a principios de los 70, por lo que cada vez que alguien echa gasolina al coche está financiando el bienestar americano
Eso, con el tiempo y la competencia de otras divisas y fuentes de petróleo aparte de Oriente Próximo, se va a ir acabando

Respecto a los fondos y planes de pensiones, la gente los ha hecho guiados por el MIEDO que se les ha infundido y por las demenciales desgravaciones fiscales que se les han aplicado para que la gente le de su dinero a los grandes magnates especuladores
Lo de que son los subscristores de los fondos y planes de pensiones los que presionan ese comportamiento es una falacia, la dinámica la controlan otros...

Sam dijo...

Pues yo sólo pongo dos citas:
"El liberalismo le valió a Friedman un premio Nobel y a Chile una dictadura" E. Galeano.

Parafraseando a John Adam, Reagan, durante las comparecencias durante el Irangate dijo "Facts are stupid things".

En fin, chapó.

DFC dijo...

Gracias Sam, estoy de acuerdo en la 2 citas que mencionas

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