La caída de los PIGS y el Nuevo Orden Mundial

(Proclamación del Imperio Alemán en Versalles)

Los recientes sucesos de crisis de lo que se conoce como "deuda soberana europea", es decir la deuda emitida por los estados, ha traído a primera plana de la opinión pública los problemas internos que acarrea la pertenencia a un sistema monetario único donde los países no pueden devaluar su moneda para tratar de corregir los desequilibrios económicos

Lo que se encuentra detrás de los problemas de la Zona Euro es la disparidad de estructuras económicas de los diferentes países que la conforman, lo cual hace que en el medio-largo plazo esta integración económica conlleve una cierta "integración" fiscal, y al final, política

Uso "integración" entre comillas porque no se trata de una integración real, en la que los componentes que se integran tienen igualdad de poder de decisión, sino que lo que va a ocurrir de "facto" es una desigualdad creciente entre los países tenedores de deuda y los deudores, de tal forma que se trata de una re-escritura completa, de "facto", de los acuerdos de la UE y de la Unión Monetaria por la fuerza de los hechos (económicos), sin que quede reflejado probablemente en la letra (es demasiado escandaloso para que esto suceda así)

Una independencia política, vital, tanto en términos de individuos particulares, como en el de naciones o sociedades, sólo puede conseguirse a través de una independencia económica, que es la única que da verdadero sentido al término "independencia", pues es evidente que en el caso de endeudamiento masivo, el acreedor adquiere un fuerte ascendiente sobre las decisiones del deudor por el simple hecho de que puede retirarle lo que le queda de "crédito" que le permita seguir manteniendo las estructuras sociales existentes del país

El caso de países llamados PIGS: Portugal, España, Irlanda y Grecia, vemos una serie de características comunes a todos ellos: un endeudamiento gigantesco de determinados sectores al hacer depender su crecimiento económico de sectores económicos profundamente insostenibles y alentados por un precio del dinero extraordinariamente bajo debido a actuar Alemania como garante último de la solvencia del conjunto de países de la Zona Euro

Como aclaración, uso el término PIGS en el título y texto de este artículo como forma resumida de referirme a un grupo de países fácilmente identificable para todo el mundo, evidentemente, como español, no comparto la elección del término, y sólo trato de usarlo en modo estrictamente descriptivo alejando de él cualquier término peyorativo, espero que nadie se sienta ofendido/molesto por este uso

Así este endeudamiento ha sido motivado bien por burbujas inmobiliarias (caso de España y de Irlanda), o de endeudamiento de las administraciones públicas (Grecia y Portugal), que han sido los "motores" del crecimiento económico en estos países y que han llegado todas ellas a un abrupto y catastrófico final

En contraposición a la dinámica de los PIGS tenemos a los países del centro de Europa, en particular Alemania, donde, a pesar de tener crecimientos económicos modestos comparados con los países PIGS en los años previos a la crisis, no se ha embarcado en la creación de burbujas como las expuestas en el párrafo anterior, todo ello ya lo expuse en este post donde hacía la comparación entre las economías PIGS, en particular de España, en contraposición con la de Alemania. No voy a volver a repetir el contenido de ese artículo, quiero enfocar este post más bien a analizar la probable evolución futura de los acontecimientos, en particular a la ruptura del equilibrio de poder entre los países del Euro y la asunción, por parte de Alemania, de un papel hegemónico en la toma de decisiones, tanto en el aspecto económico como en el político, es decir el surgimiento de un Nuevo Orden Mundial, y en particular, un Nuevo Orden Europeo

Voy a empezar por la descripción de la situación actual de las deudas contraídas por instituciones alemanas en los países con crisis de deuda soberana. En el siguiente gráfico aparece la distribución de esas deudas en Agosto de este año:
Puede apreciarse la entidad de las deudas que poseen los bancos alemanes fundamentalmente en entidades de crédito de los países mencionados

Otra forma de destacar la distribución de las deudas de los países "pobres" respecto a los "ricos" de Europa:

Como se ve Alemania es el país más expuesto al endeudamiento de los países PIGS, acumulando una deuda especialmente grande en España e Irlanda, generados por la insaciable demanda de las entidades de crédito de ambos países durante sus burbujas inmobiliarias. Comparativamente la exposición de Francia y UK son bastante menores a los de Alemania aunque también significativas

Hay quien se sorprende de la medida de Irlanda de garantizar la solvencia de sus entidades de crédito a costa de su deuda pública, en vez de dejar caer a los bancos que se han embarcado en la especulación y en la concesión de créditos "subprime", ejecutando, el gobierno irlandés de hecho una "socialización de las pérdidas" de entidades privadas con ánimo de lucro, a costa de unos recortes sociales y laborales espeluznantes, lo cual no deja de ser del todo injusto

No obstante, sostengo que lo que hay detrás de este movimiento, es en gran parte el hecho de que son bancos alemanes los que caerían en caso de que cayesen los grandes bancos irlandeses, y estoy convencido de que lo que hay detrás son presiones alemanas para sostener su sistema financiero a través del sostenimiento del irlandés, haciendo recaer el precio del rescate sobre las espaldas de los ciudadanos irlandeses

En el caso de España es de esperar algo parecido caso de que empeore aún más la situación y ocurra el rescate del país (lo cual no deja de ser para mí más probable que lo contrario), igualmente que en el caso de Irlanda, el rescate del sistema financiero español se haría sobretodo para proteger el sistema financiero alemán, y el precio a pagar sería, como no, un incremento de los recortes sociales y laborales como no se ha visto en este país en toda su historia

Veremos por un momento unos gráficos sobre las familias españolas para tener una idea de su situación actual. En primer lugar adjunto un gráfico del endeudamiento actual respecto a la renta disponible comparado con otros países de la UE en el período 2002-2009:

A la vista de la gráfica anterior pienso que alguien debería ir a la cárcel por permitir una gestión del sistema financiero que conlleve un endeudamiento familiar de ese calibre en España. Puede verse que el endeudamiento en 2009 supera el 90% de los ingresos y el crecimiento de ese endeudamiento desde el 2002 ha sido espectacular

¿Donde estaba el Banco de España, el Ministerio de la Vivienda y el gobierno en general a la vista de estos números? Se trata de una negligencia criminal, sostenida por el inmenso negocio que los partidos y el aparato político obtenía de este estado de cosas a través de "sus" Cajas de Ahorro y demás

Es preciso recordar que en los últimos tiempos de nuestra magnífica burbuja los bancos, y sobre todo las cajas de ahorro, estaban ofreciendo crédito a 30, 40 y hasta 50 años para tratar de sostener la "movida" como sea, buscando el endeudamiento incluso trans-generacional, y otras locuras por el estilo para sostener el inmenso saqueo de la riqueza de las familias sin que nadie se escandalizara (los medios de comunicación, todos de orientación partidista, no criticaron nunca este estado de cosas ni permitían este tipo de crítica en sus editoriales)

Como he dicho en otras ocasiones, USA tenía mucho crédito "subprime" en 2007, el problema es que España es toda ella un país "subprime" gracias a nuestros magníficos políticos que se han enriquecido tanto en su estructura de partido como individualmente

En la gráfica anterior vemos que estamos mucho peor que Grecia, y en este sentido y contrasta con la situación de Alemania y el carácter menor y decreciente de su deuda familiar

Si ahora salimos de la UE y nos comparamos con otros países del mundo obtenemos la siguiente gráfica:
Puede verse que ya no sólo estamos en la "Champions Leage" a nivel europeo, es que somos líderes mundiales del endeudamiento hipotecario respecto a la renta disponible, nuevamente Alemania está en uno de los rangos más bajos, y nosotros estamos mucho peor que, por ejemplo, Estados Unidos

Ahora veamos la situación económica/laboral de los parados españoles en la actualidad que se describe en los gráficos siguientes, en comparación con otras crisis anteriores:

Las gráficas son devastadoras, sobre todo las de la derecha, donde la línea amarilla, que es la de los hogares en los que nadie trabaja, puede verse que ya ha superado el 39% de los parados, y por tanto se trata de un máximo histórico de todos los tiempos, y todo ello unido a un endeudamiento familiar como no se ha conocido en la historia de este país

¿Qué futuro pensáis que tienen las familias de este país con esta situación?¿Qué clase de recetas "de choque" se merecen las familias españolas para mejorar la competitividad y productividad de las empresas y de la economía del país en su conjunto y reducir el déficit público? Da miedo sólo de pensarlo, de momento a han eliminado la ayuda de 426 euros/mes para los desempleados de larga duración, pero mucho me temo que esto no quedará ahí

¿Como eran los salarios españoles comparados con los otros de la UE en la época en que "sobrepasamos" a Italia, y donde, según nuestro amado ZP estábamos en la "Champions Leage" de las economías mundiales? Adjunto una gráfica para ponernos en situación de nuestros salarios "cuando eramos ricos" (datos del 2006)

Salarios bajos y endeudamiento galopante, en eso consistió el "boom" económico del ladrillo, el inmenso timo piramidal alentado por nuestro sistema político parasitario y clientelar que ha destruido la riqueza de las familias españolas por 1 generación. Y ahora se impone, según parece, una reforma a fondo del mercado laboral, pues los trabajadores españoles, esos "señoritingos" tienen privilegios con los que es preciso acabar para mejorar la competitividad general del país

Veamos la situación de la NIIP (Net International Investmen Position) de los países PIGS en 2009 que indica la autonomía económica-financiera de esos países:


Como puede verse, nuestra dependencia exterior es inmensa y sólo menor que la de Portugal, pero peor que la de Grecia y de Irlanda, contrasta la situación de Italia, a la que habíamos superado en PIB per cápita (en realidad en deudas), y por supuesto Alemania, que tiene un NIIP positivo por que invierte en el exterior más de lo que los países extranjeros invierten en Alemania

Esta es la clave para la independencia económica de los países, y por tanto, a medio-largo plazo para la independencia fiscal, social y política, que es lo que está en juego en la actualidad

Si vemos ahora como ha evolucionado la NIIP de España en los últimos años:
Como puede verse en el gráfico anterior nuestra posición internacional (NIIP) se ha deteriorado al ritmo enloquecido de nuestra inmensa burbuja inmobiliaria, en los últimos años ha empezado a mejorar pero a un ritmo bajo, dado la escasa capacidad exportadora de nuestra economía, cuyo tejido productivo ha sufrido la devastación de la ya mencionada locura inmobiliaria

Nos hemos convertidos en auténticos yonkis del dinero exterior, y ahora, en medio de una crisis inmensa, toca devolver los préstamos en la peor situación posible

Veamos algunos indicadores de la situación de la economía española entre 2007 y 201o para conocer la situación real de nuestra economía:

El consumo (gráfico superior izquierda en las gráficas anteriores) se está desplomando de nuevo desde mediados de 2010, cuando se ha tomado las nuevas medidas de austeridad así como la subida del IVA

Los indicadores de inversión (gráfico superior derecha) han iniciado de nuevo una marcha descendente desde mediados de 2010 tras una tímida recuperación tras el parón de inversiones públicas y nuevas restricciones al crédito empresarial

Los indicadores del comercio exterior (gráfico inferior izquierda) han tenido un comportamiento similar a los otros gráficos, con un deterioro sostenido desde mediados de 2010 tras una fuerte recuperación desde finales de 2009, todo ello por las nuevas restricciones al crédito, incluidos los créditos y garantías públicas

Igualmente el índice de producción industrial (gráfico inferior derecha), en un país donde el sector exterior es muy pequeño comparado con el interior, y donde la dependencia del gasto público es muy grande, como no podía ser de otra forma, se ha deteriorado desde mediados de 2010

Como resumen de los indicadores, se observa un deterioro económico general del país producto de las "nuevas" políticas restrictivas que priorizan el control del déficit sobre el crecimiento y la recuperación económica, que, a medio plazo, en mi opinión, hará más difícil el pago de las deudas ya contraídas, esta política de los deudores es profundamente contraproducente tal y como ya indiqué en este post que hacía referencia al efecto histórico de las deudas internacionales

Desde el gobierno se defiende que todo esto se trata de una "crisis internacional" donde España es "uno más" de los que sufren las consecuencias del exterior, pero, como ya he dicho hasta la saciedad, esto es una más de las burdas mentiras a las que nos tiene acostumbrado este gobierno (como las que probablemente hubiese dicho el principal partido de la oposición, otro co-responsable en este desastre)

Adjunto un gráfico con las previsiones de crecimiento del PIB en 2010 para la Zona Euro y varios países europeos:


Contrastan las previsiones para España de un crecimiento del -0,2% con las de Alemania, donde el crecimiento esperado es del 3,7%, y en general, el resto de los grandes países europeos tendrán crecimientos mucho mejores que los de España

Analizaremos un poco la manera en que Alemania ha sorteado la crisis

En primer lugar el factor fundamental, en mi opinión, es que Alemania no ha dejado nunca de ser un país eminentemente industrial, donde el sello "Made in Germany" reflejo de una ingeniería de vanguardia, no ha dejado de ganar cuota de mercado

El cuidado de su sector industrial es lo que ha permitido a Alemania superar la crisis BAJANDO el desempleo, en lugar de subirlo, al contrario que España

Adjunto una frase que aparece en un boletín reciente del Bundesbank referente a la gestión realizada de los recursos humanos en la industria alemana auspiciado por el gobierno de Angela Merkel:

Para los que no sepan inglés dice textualmente: "otra razón por la que las empresas alemanas han tenido tanto éxito a la hora de aprovechar las oportunidades de venta que se han abierto es que han conseguido retener a los trabajadores entrenados y con experiencia durante la crisis...."

En España, las primeras medidas de las empresas ante la crisis fueron las de los despidos masivos tanto de personal cualificado como no cualificado

La apuesta de Alemania por la calidad y el mantenimiento del prestigio de su marca les hizo, a las empresas alemanas preservar, con apoyo público, al personal con habilidades y conocimientos que les permitiera cubrir la demanda una vez que ésta se recuperase, en detrimento de otros países (como España o USA) que han despedido a sus operarios especializados y técnicos

Los efectos de esta política han sido abrumadoramente positivos y está en el reciente espectacular crecimiento económico de Alemania

Si vemos, por ejemplo, la distribución reciente de las exportaciones alemanas (Según datos del Bundesbank):

Puede verse, en el gráfico anterior, como las exportaciones alemanas a los países emergentes de Asia se han disparado desde mediados de 2009 a valores del orden de más de un 40% mayores de los de antes de la crisis, mientras que al resto de países (mayoritariamente la UE), también se han recuperado pero a valores aún por debajo de los valores previos a la crisis

El efecto combinado de ambos factores es que, de hecho, las exportaciones alemanas son mayores que antes de la crisis, y como se mencionaba en el párrafo del Bundesbank, es en gran parte debido a que las empresas industriales alemanas han conservado intacto sus capacidades técnicas tanto humanas (las fundamentales) como instrumentales

Como gran exportador de coches de "prestigio" es de reseñar que el incremento en ventas de Audi a China ha sido, en 2010, de más del 50%

En el inmenso cambio del centro de gravedad económico mundial que yo describía en este post, se da la situación que el lugar de Alemania se hace complementario al de China en muchos aspectos, compitiendo ambos en sectores industriales diferentes, afirmándose Alemania como el proveedor global de bienes de "prestigio" que no se venden por precio, lo que le permite aportar un valor añadido envidiable que se extiende como beneficio a toda la sociedad alemana

Para reflejar el cambio profundo de las estructuras económicas mundiales, en particular lo referente al consumo, adjunto la distribución de las ventas de coches en las economías desarrolladas en comparación con las emergentes:

Por primera vez en la historia las economías emergentes han alcanzado, en número de coches vendidos, a las desarrolladas, lo cual es un síntoma manifiesto del cambio de ciclo histórico, aunque, desde luego no es una buena noticia para el medio-ambiente del planeta

Si analizamos el comportamiento exportador de otros países europeos hacia los países emergentes BRIC (aquellos países donde todo el mundo parece entender que reside el futuro económico)

Puede verse que la cuota de mercado de las exportaciones alemanas es mucho mayor que la del resto de los grandes países europeos (como UK, Francia e Italia, la cuota de España es aún mucho menor), pero es que además no deja de crecer y ya está cercana al 40% del total, al haber arrebatado mercado a los otros países por las razones ya expuestas con anterioridad

Alemania no tiene rival económico en Europa

Echaremos un vistazo ahora a los indicadores de sentimiento económico de diferentes países europeos, lo cual nos da una idea clara de las expectativas de los diferentes agentes económicos de los países y por tanto de las tendencias esperadas para sus economías:

Puede verse que este indicador, para España y Portugal, está por los suelos, mientras que parece existir un gradiente Sur -->Norte donde aumenta a medida que subimos de latitud. En el caso particular de Alemania el indicador ha alcanzado un máximo histórico en Noviembre

Para profundizar en este indicador echemos un vistazo el estado de las empresas en diferentes países europeos, en particular al número de quiebras y al grado de "apalancamiento", es decir, sus deudas respecto a sus activos:


Como puede verse en la gráfica superior anterior, de nuevo estamos en la "Champions" pero esta vez de las quiebras de empresas en 2009 por encima de Irlanda, y también en el apalancamiento (endeudamiento) financiero de las empresas comparado con otros países como Italia, UK o USA, acercándonos a Irlanda. Quiere decirse que el "indicador de sentimiento económico" (ESI) es un fiel reflejo de la situación de nuestras compañías privadas

La transferencia de los problemas de las familias y las empresas a la deuda de los gobiernos sólo es cuestión de tiempo, pues es evidente que ante el deterioro de la economía, los ingresos públicos disminuyen y la elasticidad a la disminución del gasto de los gobiernos es limitada, al menos inicialmente, antes de la imposición de medidas draconianas que acompañan a los rescates de los países

Nadie debe sorprenderse al ver la cascada de caídas de los ratings de la deuda soberana por lo mencionado en el párrafo anterior:

Toda la dinámica descrita con anterioridad indica que las probabilidades que tienen los deudores de recuperar el dinero que han prestado son muy pocas y disminuyen significativamente a medida que se ponen en marcha las medidas de austeridad que se proponen en estos casos, por todo ello, como nadie "regala" el dinero, esto me lleva a pensar que la evolución más probable de los acontecimientos será la de una pérdida creciente de la autonomía política de los países endeudados y la toma de control de las "joyas de la corona" de los segmentos más productivos de los países endeudados por parte de los países acreedores (sus empresas y bancos). En esta dinámica debe considerarse los inicios de las privatizaciones que se están anunciando desde le gobierno, pero esta toma de control afectarán también a los entes privados (como bancos y cajas de ahorro) profundamente endeudados que deberán entregar parte de sus conglomerados industriales, en particular de los mercados cautivos donde siempre hay garantía de cobro (gas, electricidad, agua, etc...)

Gran parte de este mensaje ya lo expuse en este post, donde exponía que la siguiente etapa de la macro-crisis española iba a ser el NEOCOLONIALISMO por parte de las potencias deudoras (principalmente Alemania y Francia en el caso de España) y este post alude a los signos manifiestos de que esta predicción va a cumplirse

Una vez en decadencia el poder económico americano, pienso que el mundo está cristalizando en el ascenso de potencias regionales, cuyo peso específico se hará sentir cada vez más

Pienso que encontraremos en el futuro próximo a China haciendo valer cada vez con más intensidad su peso económico y político en Asia, Alemania tomando un protagonismo político mucho mayor en el ámbito europeo y USA seguirá siendo el país de referencia en el ámbito anglosajón y en América Latina y a todo este movimiento es lo que llamo el Nuevo Orden Mundial que da título a este post. Esto en el medio plazo, por que en el largo plazo el peso de China la hará convertirse de nuevo en la potencia global dominante

Casi 100 años después del primero intento hegemónico continental por la vía militar (1914), Alemania retoma ese despliegue hegemónico ahora por la vía económica, algo así como la re-edición del "Drang Nach Osten" ("und Süden") secular de los alemanes, quizás sin pretenderlo conscientemente

Atisbo un futuro con tintes "Gross Deutschland" en Europa, una vez que Alemania ha amortizado los costes de la re-unificación y tiene disponibles todas sus potencialidades productivas

Todo esto es una dinámica profundamente nefasta para los países que sufren ese "diktat" político-económico, ya que las políticas se dictan por personas y organismos en la sombra, que no van sufrir las consecuencias adversas de las mismas, en cualquier caso hemos de agradecerles este desastre en primer lugar a nuestra querida "casta" política